La empresa metalúrgica mendocina, controlada por el fondo estadounidense IAF, presentó nuevas condiciones en el Acuerdo Preventivo Extrajudicial.
Reestructuración sin fin: IMPSA volvió a modificar la oferta a acreedores
La novela financiera de IMPSA sumó un nuevo capítulo. La compañía, hoy controlada por el fondo estadounidense Industrial Acquisitions Fund LLC (IAF), presentó una nueva versión de su Acuerdo Preventivo Extrajudicial (APE) para refinanciar su deuda de U$S 550 millones. Así lo informó la metalúrgica a la Comisión Nacional de Valores (CNV) este lunes.
La firma con base en Godoy Cruz comunicó a la CNV y a sus acreedores que introdujo "Modificaciones Permitidas" en la oferta del Acuerdo Preventivo Extrajudicial (APE) presentada el 18 de agosto pasado.
De acuerdo con el escrito oficial, los ajustes responden a conversaciones mantenidas con los principales acreedores y buscan facilitar la aprobación del plan de reestructuración que todavía debe pasar por la asamblea de octubre.
Entre las modificaciones más relevantes se destacan:
Fideicomiso de Acciones de IMPSA: todos los acreedores alcanzados serán considerados beneficiarios. Cualquier referencia en documentos previos al "APE" o a la "Nueva Deuda" se aplicará al esquema actual. Además, tanto la compañía como los acreedores aceptantes se comprometen a realizar las acciones necesarias para implementar lo acordado.
Eliminación de definiciones: se suprime de la oferta la categoría "Instrucciones sobre Cuestiones del Fideicomiso" y todas sus menciones.
Renuncia de derechos: hasta la fecha de liquidación, los acreedores aceptantes renuncian a impugnar la validez de operaciones de la reestructuración, a iniciar acciones de responsabilidad contra directores o funcionarios de IMPSA, a revocar poderes o a solicitar la quiebra de la empresa.
Obligaciones de no hacer: la cláusula 9.1 se ajusta para dejar en claro que estas obligaciones tendrán vigencia únicamente hasta la liquidación definitiva del APE.
Transferencia de la nueva deuda: se aclara expresamente que los acreedores podrán transferir la nueva deuda una vez cerrado el acuerdo, sin que ello contradiga las restricciones previas.
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Las claves de la reestructuración de deuda
El resto de los términos de la oferta no fueron modificados y siguen vigentes. La empresa aclaró que todo lo que no haya sido expresamente cambiado por estas modificaciones conserva plena validez en el marco del APE.
El plan contempla la emisión de nueva deuda por U$S 583 millones, que será amortizada en nueve cuotas anuales iguales, equivalentes al 11,11% del capital cada una. El cronograma arranca el 31 de diciembre de 2036 y se extiende hasta fines de 2044 .
La propuesta fija un interés del 1,5% anual sobre el capital. Entre 2025 y 2027 esos intereses se capitalizarán; entre 2028 y 2032 se pagarán en partes iguales en efectivo y en nuevos títulos; y desde 2033 se abonarán totalmente en efectivo . Además, se agrega la obligación de aplicar el 100% de los excedentes de caja al prepago de deuda .
El esquema presentado por IMPSA incluye Obligaciones Negociables públicas y privadas, bonos internacionales y préstamos, todos con la misma jerarquía de pago y sin quitas de capital.
La actualizada versión del APE será tratada el 15 de octubre de 2025, en una asamblea de tenedores que ya había sido convocada por la empresa. Allí se definirá si la mayoría de los acreedores avala el acuerdo, condición indispensable para su homologación judicial en Mendoza.
IMPSA ya atravesó dos APE anteriores homologados por el Segundo Juzgado de Procesos Concursales de Mendoza, el 2 de octubre de 2017 y el 14 de abril de 2021. En ambos casos, logró el apoyo de una amplia mayoría de acreedores.
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La compañía, con más de un siglo de historia, insiste en que esta reestructuración es clave para "preservar la continuidad de la empresa, su tecnología de primer nivel mundial, los puestos de trabajo para los más de 600 empleados directos y la actividad de las más de 100 PyMEs que trabajan con la compañia".
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