La empresa mendocina aprobó la creación de un Programa de Emisión de Obligaciones Negociables (ON) para pagar a sus acreedores quirografarios. Por su parte, la Justicia dispuso la conclusión de su concurso preventivo.
Cartellone emite un bono para pagar sus últimas deudas y sale del concurso
La histórica constructora mendocina José Cartellone Construcciones Civiles S.A. dio un paso clave en su reestructuración financiera. Por un lado, el Tercer Juzgado de Procesos Concursales de Mendoza dispuso la conclusión de su concurso preventivo, y la empresa aprobó la creación de un Programa de Emisión de Obligaciones Negociables (ON) para saldar las deudas con sus acreedores quirografarios.
Los acreedores quirografarios son aquellos que tienen derecho a cobrar una deuda, pero sin contar con garantías específicas que respalden el cobro. En escenarios concursales, suelen estar al final de la fila de pagos, por lo que este instrumento representa una alternativa concreta para darles previsibilidad.
En ese contexto, el directorio de Cartellone formalizó el 25 de julio de 2025 la creación de un bono privado exclusivo para acreedores del concurso, sin oferta pública ni garantías específicas. La decisión fue publicada oficialmente este viernes en el Boletín Oficial de la Nación.
Esta emisión de ON "simples, escriturales, nominativas, sin garantía y sin oferta pública" tiene como objetivo cumplir con el acuerdo preventivo aprobado en sede judicial, como parte del cierre del proceso concursal que atravesó la empresa.
El monto total de la emisión será equivalente al 100% de los créditos quirografarios verificados en el concurso, convertidos a pesos al tipo de cambio del 5 de julio de 2022. Aunque el número final depende del cálculo judicial, el valor podría rondar los $1.089 millones, de acuerdo con estimaciones basadas en lo publicado previamente.
Las ON tendrán un valor nominal de $1.000, un plazo de 10 años y se amortizarán en 10 cuotas anuales consecutivas, con la siguiente progresión: 6%, 6%, 7%, 7%, 8%, 8%, 9%, 15%, 15% y 19%, venciendo cada 15 de diciembre a partir de 2025.
El interés a pagar será variable, fijado en un 60% de la tasa BADLAR de bancos privados, y comenzará a devengarse desde el 14 de mayo de 2024, fecha en la que finalizó el período de exclusividad concursal tras la presentación de la propuesta.
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Las ON no estarán registradas en el mercado de capitales ni tendrán garantía específica: serán anotadas en libros a cargo de la propia Cartellone, que también actuará como agente de registro y de pago.
José Cartellone Construcciones Civiles S.A. posee un amplio objeto social que incluye actividades de construcción, ingeniería, inversiones, desarrollo inmobiliario, explotación agrícola y de servicios públicos. Al 31 de diciembre de 2024, declaró un patrimonio neto de $63.087 millones y deudas con garantía por más de $3.190 millones.
Con esta emisión, la empresa busca cumplir sus compromisos post-concursales sin acudir a los mercados públicos, y completar así una etapa clave de su saneamiento financiero. Ahora, la responsabilidad del repago queda sujeta al cumplimiento de los plazos acordados y a la confianza que sus acreedores depositen en el plan de recuperación.
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